LCI

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras, lastreado em operações de crédito imobiliário. Sua principal vantagem é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que pode tornar o retorno líquido superior ao de CDBs e outras aplicações tributadas.

Como funciona

A LCI funciona como um empréstimo do investidor para o banco, que usa os recursos para financiar o setor imobiliário. Por ser lastreada em operações imobiliárias, a LCI conta com garantia real. A rentabilidade pode ser pré-fixada, pós-fixada (percentual do CDI) ou híbrida (IPCA + taxa). A liquidez varia conforme o título, com prazos mínimos de 12 meses (Lei 14.430/2022 reduziu de 24 para 12 meses).

Vantagens

• Isenção total de IR para pessoa física
• Proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição
• Rentabilidade geralmente superior à poupança
• Baixo risco (lastro imobiliário + FGC)

Exemplo prático

Uma LCI pagando 93% do CDI com CDI a 13,65% rende 12,69% ao ano. Como é isenta de IR, esse é o valor líquido. Comparado a um CDB de 110% do CDI (15,01% bruto), após IR de 17,5% o CDB renderia 12,38% líquidos — ou seja, a LCI ganha mesmo com taxa menor.