Contrato Futuro
Entenda o que é contrato futuro, derivativo negociado na B3. Saiba como funciona o ajuste diário, a margem de garantia e o vencimento.
Contrato Futuro é um derivativo financeiro que obriga as partes a comprar ou vender um ativo (commodity, índice, moeda, taxa de juros) em uma data futura, com preço e condições definidos hoje. Diferentemente do contrato a termo, os futuros são padronizados pela B3 e ajustados diariamente (ajuste diário), com liquidação praticamente integral na data de vencimento.
Como funciona
Na B3, o contrato futuro de dólar (DOL) tem valor de US$ 50.000 por contrato. Se um exportador vende 5 contratos a R$ 5,00, e o dólar sobe para R$ 5,10, ele perde R$ 0,10 × 5 × 50.000 = R$ 25.000 no ajuste diário, debitado de sua conta. A câmara de compensação exige margem de garantia (geralmente 5-15% do valor do contrato) como depósito de segurança. Os vencimentos ocorrem no primeiro dia útil de cada mês. O mercado futuro brasileiro movimenta mais de R$ 50 bilhões por dia.
Aplicações
- Hedge: proteção contra variação cambial, de juros ou de commodities
- Especulação: apostas direcionais com alavancagem
- Arbitragem: exploração de diferenças entre preços futuros e à vista