Arbitragem
Saiba o que é arbitragem financeira, como explorar diferenças de preço entre ativos, tipos de arbitragem e exemplos práticos no mercado brasileiro.
Arbitragem é a estratégia de investimento que busca lucrar com diferenças temporárias de preço de um mesmo ativo ou de ativos correlacionados em diferentes mercados, bolsas ou momentos. Teoricamente livre de risco, a arbitragem contribui para a eficiência dos mercados ao corrigir distorções de preço.
Como funciona
A arbitragem clássica envolve comprar um ativo onde está mais barato e simultaneamente vendê-lo onde está mais caro, lucrando com a diferença. No mercado brasileiro, exemplos comuns incluem: arbitragem entre o ETF BOVA11 e o índice Ibovespa futuro (quando o ETF negocia com desconto em relação ao índice), arbitragem entre ações ON e PN da mesma empresa (quando a diferença de preço ultrapassa o prêmio de liquidez), e arbitragem entre o dólar comercial e o dólar futuro (NDF).
A arbitragem exige alta velocidade de execução, baixo custo operacional e acesso simultâneo aos mercados. Grandes bancos e fundos quantitativos utilizam algoritmos de trading para identificar e executar arbitragens em milissegundos. Para o investidor pessoa física, oportunidades de arbitragem pura são raras, mas estratégias como “arbitragem de fusão e aquisição” (comprar ações da empresa-alvo e vender as da compradora) são usadas por fundos multimercado brasileiros como Verde e SPX. A arbitragem é diferente do day trade por envolver operações simultâneas em ativos correlacionados, não apenas compra e venda do mesmo papel.