ROE (Return on Equity)
Entenda o que é ROE (Return on Equity), retorno sobre o patrimônio líquido. Veja como calcular, interpretar e exemplos com empresas brasileiras.
ROE (Return on Equity) ou Retorno sobre o Patrimônio Líquido é um indicador financeiro que mede a capacidade de uma empresa em gerar lucro a partir do capital investido pelos acionistas. Calculado como ROE = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) × 100, o percentual mostra quanto de lucro a empresa obtém para cada real de capital próprio aplicado.
Como funciona
Se uma empresa tem patrimônio líquido de R$ 2 bilhões e lucro líquido de R$ 400 milhões, o ROE é de 20% — isso significa que para cada R$ 1,00 investido pelos acionistas, a empresa gerou R$ 0,20 de lucro no ano. Empresas brasileiras com ROE elevado incluem a Weg (WEGE3), com ROE histórico acima de 25%, e a Ambev (ABEV3), na faixa de 15-20%. O ROE médio das empresas do Ibovespa gira em torno de 12-15% ao ano.
Como interpretar
- ROE > 15%: considerado bom no mercado brasileiro
- ROE > 25%: excelente, mas pode indicar risco elevado ou alavancagem excessiva
- ROE negativo: a empresa deu prejuízo no período
- Deve ser analisado em conjunto com o endividamento (ROE alto alavancado é mais arriscado)